摘要：
... 党的二十届三中全会明确提出“中国式现代化是在改革开放中不断推进的，也必将在改革开放中开辟广阔前景”。
对于走在改革转型之路的保险业亦是如此，任何一家金融机构若想持续保持行业领先，都面临着进一步转型与改革的议题。
2019年，中国平安率先在业内开启深度改革，行至今日，成绩斐然。
在复杂多变的外部环境中，中国平安业绩保持稳健。2024上半年，中国平安实现归属于母公司股东的营运利润784.82亿元；年化营运ROE16.4%；归属于母公司股东的净利润746.19亿元，同比增长6.8%。
三大核心业务成绩突出
纵览中国平安2024年上半年业绩，寿险及健康险、财产保险以及银行三大核心业务的高水平表现难以被忽视。
三项业务合计归属于母公司股东的营运利润795.65亿元，同比增长1.7%。2024年上半年，寿险及健康险业务新业务价值达成223.20亿元，同比增长11.0%；平安产险保险服务收入1,619.10亿元，同比增长3.9%，综合成本率保持在97.8%的健康水平；平安银行实现净利润258.79亿元，同比增长1.9%。
中国平安能取得该成绩实属不易，尤其对于寿险业而言，在十年期国债收益率持续下行，股市震荡的大背景下，保险资金面临“资产荒”和再投资的双重压力。利率风险带来的利差损风险，已成为欲来之风雨，让行业胆战心惊。
尽管投资市场波诡云谲，但上半年，平安保险资金投资组合仍获得了4.2%的年化综合投资收益率，同比上升0.1个百分点；近10年平均综合投资收益率5.4%。
为防范利差损风险，监管于近日出台《关于健全人身保险产品定价机制的通知》（下称《通知》），预定利率超过2.5%的普通型人身险将在9月1日停售，超过2.0%的分红险与保证收益率超过1.5%的万能险将在10月1日停售。
业务的调整，对于保险公司产品线和销售渠道都提出了更高的要求。保险公司能否以更高的水准满足保险消费者的财富管理需求，也是不小的挑战。
好在，近年来，以平安为代表的头部公司一直深化代理人渠道改革，推动代理人队伍向专业化、职业化深度转型。
数据显示，中国平安代理人渠道新业务价值同比增长10.8%，人均新业务价值同比增长36.0%。聚焦以"优"增"优"，新增人力中"优+"占比同比提升10.2个百分点。截至2024年6月末，个人寿险销售代理人数量34.0万。
在银保渠道上，平安也取得突出成绩，新业务价值同比增长17.3%。
随着一系列新规的落地，寿险公司通过创新产品设计、调整业务结构，优化渠道布局，有望进一步扩大费差益的占比，化解利差损风险。
国泰君安研报预测，得益于监管引导行业下调结算利率和定价利率，预计存量和新业务的负债成本均将迎来拐点，有利于释放运营利润。
医养生态圈激发寿险新动能
从去年首提养老金融等五篇大文章，到首部“银发经济”政策文件的发布，可以看到人口老龄化既是机遇，也是挑战。
中国平安在养老金融方面的探索，早在20年前便有所布局，是业内重要的“参考样本”。
面对广阔的养老市场，中国平安在2023年年报提出了“综合金融+医疗养老”新战略，将2021年提出的平安版HMO，升级为“富国银行+联合健康”模式。
从“综合金融+医疗健康”到“综合金融+医疗养老”，两个字的变化代表中国平安对行业深刻的洞察后的战略调整。中报的业绩也应证了“综合金融+医疗养老”模式迸发出的能量。
2024年上半年，平安寿险健康管理已服务近1,600万客户。截至2024年6月末，居家养老服务覆盖全国64个城市，累计超12万名客户获得居家养老服务资格；平安高品质康养社区项目已在5个城市启动。
在销售协同上，中国平安28.6%的新增客户来自于医疗养老生态圈，享有集团医疗养老生态圈服务权益的客户覆盖寿险新业务价值占比超68%。
截至6月末，在平安2.36亿的个人客户中有超63%的客户同时使用了医疗养老生态圈提供的服务，其客均合同数约3.36个、客均AUM约5.75万元，分别为不使用医疗养老生态圈服务的个人客户的1.6倍、3.8倍。2024年上半年，近1,600万平安寿险的客户使用医疗养老生态圈提供的服务，其中新契约客户使用健康服务占比近70%。
国联证券研报认为，后续随着人口老龄化进程加深、居民的健康管理意识增强，消费者对于医疗健康和养老服务的需求还将持续增长，而公司通过构建“保险+服务”体系，不仅能为消费者提供储蓄险和保障险等功能全面保险产品、满足其财务管理和风险保障等需求，还能为消费者提供优质的医疗健康服务和“一站式”养老解决方案、满足其健康保障和养老储备等需求。
“长期来看，公司通过持续推动“综合金融+医疗健康”战略升级，为公司在未来“保险+服务”为王的竞争中建立起了明显优势，有望在长期发展中脱颖而出。”研报指出。
