来源:华尔街见闻
总裁Pinto称,分析师预测的该行明年净利息收入(NII)895亿美元不太合理,实际会更低,而两个月前该行自己指引约为910亿美元。Pinto讲话前一天,CEO称,三季度交易业务营收料将下滑10%。
摩根大通高管发出华尔街对该行明年业绩预期太乐观的警告,股价盘中跳水,创四年多来最大跌幅。
美东时间9月10日周二,摩根大通在盘初曾涨逾0.8%,早盘转跌后跌幅持续扩大,午盘刷新日低至200.61美元时,日内跌约7.5%,创2020年6月11日以来最大盘中跌幅,领跌道指成分股,势将在周一反弹后回落至8月7日以来收盘低位。银行股盘中普跌,午盘高盛跌超4%,花旗跌超3%,跌近2%。
周二摩根大通的股价跳水被一些媒体归咎于高管的一番警告。在当天巴克莱举行的年度金融服务会议上,摩根大通的总裁Daniel Pinto表示,分析师们对该行明年的净利息收入(NII)和费用预期太乐观,考虑到美联储会降息的利率前景,目前895亿美元的NII预测“不太合理”,“我觉得那个(实际)数据会更低”。
有评论指出,Pinto的上述言论令人吃惊,因为两个月前公布二季度财报时,摩根大通自家给出的NII指引约为910亿美元,华尔街预期的895美元还低于这个水平。
NII是银行的一大盈利方式,它等于银行存款成本与房贷或投资证券所赚取收益之间的差额。去年美联储加息的推动下,美国四大银行的NII飙升至创纪录水平。但由于预计未来几个月美联储将多次降息,Pinto认为,这类利好的影响正在减弱。
此外,有评论称,利率下降时,银行发放的新贷款和购买新债券的收益都会减少。利率下降会促使银行客户的支配账户资金流出放慢、流入货币市场等更高收益工具的速度也放缓,从这个角度看,它对银行有帮助,但也会降低新资产的收益,让形势更复杂。
Pinto在本周二巴克莱行业会议上说:“随着利率下降,显然存款重新定价的压力就会减小,可正如大家所知的,我们对资产非常敏感。”
对于明年的费用预期,Pinto认为,分析师预计的约940亿美元“也有点过于乐观”,因为通胀持续存在,而且摩根大通正在进行新的投资。“有很多因素告诉我们,费用的数据可能会比目前的预期高一点。”
Pinto还表示,三季度摩根大通的投行费用可能增长15%,资本市场的营收可能同比零增长或最高增长2%。他的这两个增速预测也都低于分析师预期。
有评论认为,Pint的讲话令美国大银行的前景更加悲观。Pinto讲话前一天,高盛的CEO所罗门本周一表示,高盛的交易业务营收三季度料将下滑10%。
Pinto的讲话传出之前,本周二稍早,美联储主管金融业监管的副主席巴尔(Michael Barr)表示,银行业资本新规将要求美国最大的几家银行将资本金提高9%,这一增幅远低于去年新规初版方案提出的约19%,这本来是银行股的利好,带动银行股周二最初走高。
除了Pinto的讲话,有评论指出,周二同样在巴克莱的行业会议上,美国消费汽车贷款巨头Ally Financial的表态也打击了市场。该司提到了消费者面临的压力及其对贷款的影响,称汽车贷款的拖欠和净核销额均超预期增长。Ally Financial的股价周二盘中一度跌近20%,创2020年3月以来最大跌幅。
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